证券日报记者 刘燕
保利地产6月23日晚间发布公告，公司向4名特定对象以8.19元/股的价格共计募集资金90亿元，除去大股东保利集团外，泰康人寿认购60亿元，另一家险资珠江人寿认购10亿元，剩下10亿由个人投资者张远捷认购。
公司公告显示，此次募集资金将全部用于地产主业的发展，涉及南京、珠海、佛山、合肥、天津、福州、成都等地的11个优质项目。
本次发行后，保利地产的所有者权益增厚至1083亿元，公司并购实力得到进一步凸显和增强，并进一步优化资本结构，降低资产负债率。同时，近年来保利地产与险企合作频频，相信未来公司在主业以及房地产金融领域都将有长足发展。此外，通过本次“联姻”，保利地产顺利引入长线投资者，使得股东结构更加优化。
险资70亿抢筹持续看好地产蓝筹价值
根据wind统计数据显示，今年全市场累计增发293家，定增价格较二级市场平均折价在8折附近。而保利地产自1月份获得证监会的批复之后，公司股价与定增底价并未拉开价差，统计公告前30个交易日的情况发现，公司二级市场的平均价格仅为8.47，溢价率仅为3.4%。在如此弱势的环境下，保利地产仍获得险资的青睐，凸显出保险资金对地产蓝筹的信心，也是对保利投资价值的认可。本次也并非保险资金首次关注保利地产，保利地产2015年年报显示，公司前十大股东名册中，安邦保险已赫然在列，以3.76%的持股比例位居保利地产第二大股东。
据悉，稳定的业绩表现，优秀的股东回报是吸引险资入股的因素之一。保利地产2015年年报显示，公司盈利能力持续稳定，净资产回报率始终维持在20%左右的较高水平。2016年前5月保利地产实现签约金额836亿，同比增长66%，业内人士认为保利有望成为第四家半年业绩过千亿的房企。
保利地产注重股东回报。公司已经连续5年的分红比例维持在净利润的20%左右，而2015年末这一比例也提升至30%。按照8.19元发行价计算，公司的股息率达到4.2%。
公司表示，尽管近期关于地产公司“野蛮人敲门”的事件再次占据各大媒体的头条。但公司随着此次增发的完成，泰康人寿、珠江人寿、安邦保险三大保险机构合计持股比例仅为11.8%，而公司实际控制人保利集团持股仍超过40%，控股股东地位稳固，公司未来发展战略与经营保持稳定，暂不存在野蛮人敲门的风险。
优化资产结构推进并购整合
公司内部人士表示，此次90亿元的非公开发行将进一步提升公司资本实力，优化资本结构，降低资产负债率。同时有利于公司把握行业回暖机会，并为公司把市场整合机遇提供了资本保障。
2013年-2015年保利地产资产负债率已由78%下降至76%，取得阶段性的效果。而此次的成功融资，能够有效补充公司发展所需的资本金，债务结构进一步得到改善，定增完成后，公司负债率将降至74.8%，较一季度资产负债率下降1.6个百分点。
另一方面，随着募集资金的到位，公司账面资金预计将超过500亿元，充裕的现金储备意味着保利把握市场复苏的能力又进一步得到了提升。专家进一步指出，本次利地产定增更深层次的意义在于，在行业进入新的发展阶段后，行业大规模的洗牌将出现，充足的现金储备将有助于保利把握并购整合的机会。
2015年6月，保利曾与上置集团签署投资意向书，有意成为其单一大股东，最终认购条件未能达成一致而搁浅。
董事长宋广菊曾在今年的投资者大会上表示：“在十三五期间，公司将持续推进主业的收购兼并业务，不仅如此，公司还将通过并购的方式实现相关产业的规模扩张”。
开启“地产+保险”深度合作协同发展模式
业内人士认为，本次入股保利地产的泰康人寿在资本市场上显得十分低调，此次举牌保利地产是其在资本市场的首次举牌。通过定增方式举牌，不对资本市场造成重大影响，同时让资金实质性进入实体企业，也体现了泰康人寿实现经济效益和社会责任有效统一的深思熟虑。
从60亿元的认购份额来看，泰康人寿显然并不只是为了短期的分红和资本增值收益，应该是更看重未来双方在地产开发、房地产基金和养老地产等领域建立深度的战略合作。
作为深耕住宅开发20余年的保利地产，其专业的住宅开发能力、优质的住宅品质一直是企业的核心竞争力，并且随着公司的发展，保利在商业地产、养老地产以及房地产金融等方面均有着行业领先的经验。泰康资产则资金实力雄厚，自成立以来以优异的业绩得到业内一致的赞誉。泰康的保险长线资金优势能与保利在地产开发方面形成业务与资金的互补，而其寿险、养老保险等产品的客户资源、养老地产开发业务也能与保利的养老产业展开更紧密的合作。
保利地产早在2015年11月就曾与太平人寿联手，就养老地产开发、运营服务平台搭建、保险客户养老服务、产业链上下游投资等多项内容展开战略合作。6月初，保利又公告称计划出资3.5亿元认购10%股权设立粤港证券，保利在金融板块的布局正在逐步完善。
公司董事长宋广菊表示：十三五期间，公司将完善房地产金融的布局，通过信保基金、保利资本、养老基金、并购基金等并驾齐驱的发展模式，实现对更多外部资源的撬动，助力公司主业规模扩张及业绩增长。“地产+金融”是当下行业的主要热点，此次保利与保险资金的再度携手，也将推动各方在金融业务种类协同发展，符合公司“一主两翼”的发展战略。
(刘燕)